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證券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則
第一章總 則
第一條為進(jìn)一步規(guī)范證券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（以下簡稱證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)）的執(zhí)業(yè)行為，促進(jìn)資信評(píng)級(jí)行業(yè)的健康發(fā)展，保護(hù)投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益，依據(jù)《證券法》、《證券市場資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)有關(guān)規(guī)定，制定本準(zhǔn)則。
第二條本準(zhǔn)則所稱的證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，是指根據(jù)《暫行辦法》的規(guī)定，取得中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱中國證監(jiān)會(huì)）證券市場資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)（以下簡稱證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)）許可的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。
本準(zhǔn)則所稱評(píng)級(jí)從業(yè)人員，是指在證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中從事證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的管理人員和業(yè)務(wù)人員。
本準(zhǔn)則所稱高級(jí)管理人員，是指對(duì)證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)決策、經(jīng)營、管理負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)職責(zé)的人員，包括總經(jīng)理、副總經(jīng)理、評(píng)級(jí)委員會(huì)主任、評(píng)級(jí)總監(jiān)、合規(guī)負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人以及實(shí)際履行上述職責(zé)的人。
第三條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其評(píng)級(jí)從業(yè)人員開展證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，應(yīng)遵守法律法規(guī)、《暫行辦法》以及本準(zhǔn)則的規(guī)定。
第四條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其評(píng)級(jí)從業(yè)人員應(yīng)誠信執(zhí)業(yè)，遵守職業(yè)道德，公平、誠實(shí)地對(duì)待受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人、投資者及社會(huì)公眾，防范利益沖突。
第五條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其評(píng)級(jí)從業(yè)人員從事證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，應(yīng)遵循獨(dú)立、客觀、公正與一致性的原則。
第六條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，應(yīng)制定科學(xué)的評(píng)級(jí)方法和完善的質(zhì)量控制制度，遵循嚴(yán)格的評(píng)級(jí)程序，勤勉盡責(zé)，審慎分析。
第七條中國證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱“協(xié)會(huì)”）依據(jù)《暫行辦法》及本準(zhǔn)則的規(guī)定對(duì)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行自律管理。
第二章評(píng)級(jí)質(zhì)量
第八條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)使用嚴(yán)謹(jǐn)?shù)摹⑾到y(tǒng)的評(píng)級(jí)方法，對(duì)其掌握的評(píng)級(jí)相關(guān)信息進(jìn)行分析，得出評(píng)級(jí)結(jié)論。證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在評(píng)級(jí)過程中所使用的評(píng)級(jí)方法、模型應(yīng)與其披露的評(píng)級(jí)方法、模型保持一致。
第九條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)同一類評(píng)級(jí)對(duì)象進(jìn)行評(píng)級(jí)，或者對(duì)同一評(píng)級(jí)對(duì)象進(jìn)行跟蹤評(píng)級(jí)，應(yīng)采用一致的評(píng)級(jí)方法、模型與程序。
第十條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)建立新產(chǎn)品評(píng)級(jí)的專家評(píng)估審核機(jī)制，負(fù)責(zé)評(píng)估新產(chǎn)品評(píng)級(jí)的可行性，審定其評(píng)級(jí)方法、模型和程序。
若結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等新產(chǎn)品過于復(fù)雜且缺乏必要數(shù)據(jù)，并預(yù)計(jì)會(huì)對(duì)評(píng)級(jí)的可信性產(chǎn)生重大影響的，證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不應(yīng)予以評(píng)級(jí)。
第十一條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)由專門部門定期審查其評(píng)級(jí)方法、模型和程序及其重大變更。
第十二條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)開展評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，應(yīng)合理確定評(píng)級(jí)收費(fèi)，以保證投入充足的人力、物力等資源，保證評(píng)級(jí)質(zhì)量。
證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)考慮評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的實(shí)際需要和發(fā)展需求，保障必要的數(shù)據(jù)庫建設(shè)、技術(shù)研發(fā)、人員培訓(xùn)等投入水平。
第十三條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)聘用具有評(píng)級(jí)相關(guān)知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)的評(píng)級(jí)分析人員，并根據(jù)評(píng)級(jí)項(xiàng)目特點(diǎn)組成項(xiàng)目組，確保項(xiàng)目組的整體專業(yè)素質(zhì)、執(zhí)業(yè)能力能夠滿足評(píng)級(jí)項(xiàng)目的需求，并注意保持項(xiàng)目組成員的連續(xù)性。
跟蹤評(píng)級(jí)項(xiàng)目組成員與首次評(píng)級(jí)或前次跟蹤評(píng)級(jí)相比發(fā)生重大變化的，證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)確保項(xiàng)目組成員具備必要的專業(yè)素質(zhì)和執(zhí)業(yè)能力。
第十四條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)其評(píng)級(jí)從業(yè)人員定期或不定期開展培訓(xùn)活動(dòng)，采取有效措施提高從業(yè)人員的職業(yè)道德和業(yè)務(wù)水平。
第十五條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)建立評(píng)級(jí)信息質(zhì)量審核機(jī)制，確保有充足的信息支持信用評(píng)級(jí)結(jié)果。證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其評(píng)級(jí)從業(yè)人員應(yīng)正確使用信息，確保信用評(píng)級(jí)報(bào)告中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。若評(píng)級(jí)涉及的歷史數(shù)據(jù)有限，應(yīng)在評(píng)級(jí)報(bào)告的顯著位置對(duì)評(píng)級(jí)局限性予以明確說明。
第十六條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)建立評(píng)級(jí)報(bào)告審核機(jī)制，加強(qiáng)內(nèi)部審核和質(zhì)量控制，確保評(píng)級(jí)報(bào)告的質(zhì)量。
第十七條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)可能影響評(píng)級(jí)對(duì)象信用等級(jí)的有關(guān)因素進(jìn)行持續(xù)跟蹤、監(jiān)測，并及時(shí)公布跟蹤評(píng)級(jí)結(jié)果。
第十八條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)相關(guān)規(guī)定，對(duì)評(píng)級(jí)相關(guān)信息保持完整的業(yè)務(wù)檔案記錄。業(yè)務(wù)檔案資料應(yīng)包括但不限于以下內(nèi)容：
?。ㄒ唬┰u(píng)級(jí)業(yè)務(wù)委托書（證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行主動(dòng)信用評(píng)級(jí)的除外）；
?。ǘ┬纬尚庞眉?jí)別的所有內(nèi)部記錄，包括出具評(píng)級(jí)報(bào)告所依據(jù)的原始資料、工作底稿、初評(píng)報(bào)告、評(píng)級(jí)報(bào)告、內(nèi)部審核記錄、評(píng)級(jí)委員會(huì)表決意見與會(huì)議記錄、跟蹤評(píng)級(jí)資料、跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告等；
（三）所使用的用于支持評(píng)級(jí)觀點(diǎn)及構(gòu)成信用評(píng)級(jí)報(bào)告分析內(nèi)容的內(nèi)部研究報(bào)告及文件記錄；
（四）公開披露的信息及向監(jiān)管部門備案的信息。
第三章評(píng)級(jí)程序
第十九條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)制定評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)程序，并據(jù)此開展評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)。評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)程序一般包括評(píng)級(jí)準(zhǔn)備、盡職調(diào)查、報(bào)告撰寫、報(bào)告審核、等級(jí)評(píng)定、評(píng)級(jí)結(jié)果反饋與復(fù)評(píng)、評(píng)級(jí)結(jié)果公布、資料存檔和跟蹤評(píng)級(jí)等環(huán)節(jié)。
第二十條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其評(píng)級(jí)從業(yè)人員在承攬?jiān)u級(jí)項(xiàng)目過程中，應(yīng)自覺維護(hù)有序、公平的市場秩序，不得惡意詆毀、貶損同行，不得以低于合理成本的價(jià)格進(jìn)行惡性競爭。
第二十一條評(píng)級(jí)準(zhǔn)備環(huán)節(jié)包括以下步驟：
（一）根據(jù)受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人所處行業(yè)特點(diǎn)、企業(yè)規(guī)模及復(fù)雜程度組建評(píng)級(jí)項(xiàng)目組。項(xiàng)目組實(shí)行組長負(fù)責(zé)制，至少由兩名評(píng)級(jí)分析人員組成。項(xiàng)目組組長應(yīng)具備證券業(yè)從業(yè)資格，且從事資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)3年以上。
?。ǘ┳C券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)項(xiàng)目組成員進(jìn)行利益沖突審查，項(xiàng)目組成員應(yīng)簽署利益沖突回避承諾書。
?。ㄈ╉?xiàng)目組按照評(píng)級(jí)項(xiàng)目需要，制定完善的評(píng)級(jí)工作計(jì)劃。
第二十二條評(píng)級(jí)項(xiàng)目組依據(jù)初步收集的相關(guān)資料，確定對(duì)受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人盡職調(diào)查的工作內(nèi)容，包括但不限于：
?。ㄒ唬?duì)受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及主要業(yè)務(wù)和管理部門負(fù)責(zé)人進(jìn)行訪談；
?。ǘ?shí)地考察受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人主要生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)場，進(jìn)一步核實(shí)其生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀、資產(chǎn)狀況、在建項(xiàng)目等；
?。ㄈ┍匾獣r(shí)，對(duì)其他相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)研訪談，包括金融機(jī)構(gòu)、行政主管部門、工商稅務(wù)部門、關(guān)聯(lián)公司、主要業(yè)務(wù)往來單位等。
第二十三條評(píng)級(jí)項(xiàng)目組在撰寫初評(píng)報(bào)告時(shí)應(yīng)遵循以下程序：
?。ㄒ唬﹨R總整理所有評(píng)級(jí)相關(guān)資料，建立完備、規(guī)范的工作底稿。工作底稿應(yīng)包括受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人提供的原始材料以及信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具項(xiàng)目評(píng)級(jí)結(jié)果所依據(jù)的其他全部信息與數(shù)據(jù)。
?。ǘ?duì)評(píng)級(jí)所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。
（三）評(píng)級(jí)項(xiàng)目組運(yùn)用評(píng)級(jí)專業(yè)知識(shí)，根據(jù)與評(píng)級(jí)對(duì)象相適應(yīng)的評(píng)級(jí)方法，對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入分析，形成初評(píng)報(bào)告并給出建議的信用等級(jí)。
如果評(píng)級(jí)對(duì)象有信用增級(jí)措施的，還應(yīng)就信用增級(jí)措施的效果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。
第二十四條初評(píng)報(bào)告須按照內(nèi)部審核程序進(jìn)行審核。各級(jí)審核人員應(yīng)在內(nèi)部審核記錄上簽署審核意見、時(shí)間并署名。
初評(píng)報(bào)告必須經(jīng)過內(nèi)部審核程序后才能提交評(píng)級(jí)委員會(huì)。
第二十五條評(píng)級(jí)對(duì)象信用等級(jí)的確定、維持、調(diào)整以及失效等由評(píng)級(jí)委員會(huì)召開信用等級(jí)評(píng)審會(huì)議決定。
信用等級(jí)評(píng)審會(huì)議由評(píng)級(jí)委員會(huì)主任或其書面委托的其他委員主持。參會(huì)評(píng)審委員不得少于5人。
評(píng)級(jí)委員會(huì)主任應(yīng)對(duì)所有評(píng)審委員進(jìn)行利益沖突審查，評(píng)審委員應(yīng)簽署利益沖突回避承諾書。評(píng)級(jí)委員會(huì)委員不得擔(dān)任本人作為項(xiàng)目組成員參與的評(píng)級(jí)項(xiàng)目的評(píng)審委員。
評(píng)級(jí)委員會(huì)根據(jù)既定程序和評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)初評(píng)報(bào)告進(jìn)行評(píng)審，對(duì)信用等級(jí)投票表決，信用等級(jí)結(jié)果須經(jīng)半數(shù)以上參會(huì)評(píng)審委員同意方為有效。
信用等級(jí)評(píng)審會(huì)議應(yīng)形成書面會(huì)議記錄，內(nèi)容應(yīng)至少包括：
?。ㄒ唬?huì)議時(shí)間、地點(diǎn)及參會(huì)評(píng)審委員；
?。ǘ﹨?huì)評(píng)審委員的評(píng)審意見；
（三）參會(huì)評(píng)審委員的表決意見與投票結(jié)果。
參會(huì)評(píng)審委員應(yīng)對(duì)其評(píng)審意見和表決意見簽字確認(rèn)。
第二十六條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其評(píng)級(jí)從業(yè)人員在信用級(jí)別評(píng)定前不得以明示或默示方式承諾或保證級(jí)別。
第二十七條信用等級(jí)確定后，證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)將評(píng)級(jí)結(jié)果書面告知受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人。如果受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果有異議，應(yīng)在5個(gè)工作日內(nèi)向證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)書面提出復(fù)評(píng)申請(qǐng)，并提供補(bǔ)充材料。
如果受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人不能提供充分、有效的補(bǔ)充材料，證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可不受理復(fù)評(píng)申請(qǐng)。
證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)受理復(fù)評(píng)申請(qǐng)后，根據(jù)本準(zhǔn)則第二十三、二十四、二十五條的規(guī)定重新評(píng)定級(jí)別。復(fù)評(píng)結(jié)果為最終信用級(jí)別。
第二十八條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和協(xié)會(huì)自律規(guī)則的規(guī)定，公布評(píng)級(jí)結(jié)果。
證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在公布或調(diào)整評(píng)級(jí)前，應(yīng)告知受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人評(píng)級(jí)所依據(jù)的關(guān)鍵信息和主要考慮，并評(píng)估受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人做出的回應(yīng)。若在特殊情況下證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)未能在公布或調(diào)整評(píng)級(jí)前告知受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人，應(yīng)在其后盡早告知，并解釋延遲告知的理由。
第二十九條在下列情形下，證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可以終止評(píng)級(jí)：
?。ㄒ唬┦茉u(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人拒不提供評(píng)級(jí)所需關(guān)鍵材料或提供的材料存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的；
?。ǘ┪腥瞬话醇s定支付評(píng)級(jí)費(fèi)用的；
?。ㄈ┮蚴茉u(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)被收購兼并、重組或受評(píng)級(jí)證券被轉(zhuǎn)股、回購等，導(dǎo)致評(píng)級(jí)對(duì)象不再存續(xù)的。
因上述原因終止評(píng)級(jí)的，證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)公告原因，并不得退還已收取的評(píng)級(jí)費(fèi)用。
證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)終止跟蹤評(píng)級(jí)，應(yīng)公布最近一次的評(píng)級(jí)結(jié)果及其有效期，并說明該項(xiàng)評(píng)級(jí)此后將不再更新。
第三十條委托人同時(shí)委托多家證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)同一評(píng)級(jí)對(duì)象進(jìn)行評(píng)級(jí)或委托人對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果不滿意另行委托其他證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的，受委托的證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)均應(yīng)將評(píng)級(jí)報(bào)告報(bào)送協(xié)會(huì)并公布。
第三十一條評(píng)級(jí)項(xiàng)目完成或終止后，評(píng)級(jí)項(xiàng)目組應(yīng)將項(xiàng)目資料及時(shí)進(jìn)行分類整理和存檔，并填寫存檔資料清單。
受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人提供的全套資料均應(yīng)歸檔。受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人特別要求保密的文件，應(yīng)單獨(dú)存檔。
第三十二條在評(píng)級(jí)對(duì)象有效存續(xù)期內(nèi)，證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)持續(xù)跟蹤評(píng)級(jí)對(duì)象的政策環(huán)境、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營策略、財(cái)務(wù)狀況等因素的重大變化，及時(shí)分析該變化對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象信用等級(jí)的影響，出具定期或不定期跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。
證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)在受評(píng)級(jí)證券存續(xù)期內(nèi)每年至少出具一次定期跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告，且應(yīng)在受評(píng)級(jí)證券或其發(fā)行人年度報(bào)告披露后2個(gè)月內(nèi)披露。如果未能及時(shí)公布跟蹤評(píng)級(jí)結(jié)果，證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)披露其原因，并說明跟蹤評(píng)級(jí)結(jié)果的公布時(shí)間。
證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)明確不定期跟蹤評(píng)級(jí)的啟動(dòng)程序與條件，并及時(shí)公布不定期跟蹤評(píng)級(jí)結(jié)果。
第四章利益沖突防范
第三十三條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其評(píng)級(jí)從業(yè)人員應(yīng)保持形式和實(shí)質(zhì)上的獨(dú)立性和客觀性，確保評(píng)級(jí)不受委托人、發(fā)行人、投資者及其他市場參與者的影響。
第三十四條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)在承接評(píng)級(jí)項(xiàng)目前進(jìn)行利益沖突審查。證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不得為以下評(píng)級(jí)對(duì)象提供證券評(píng)級(jí)服務(wù)：
?。ㄒ唬┳C券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或者受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人為同一實(shí)際控制人所控制；
?。ǘ┩还蓶|持有證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或者受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人的股份均達(dá)到5%以上；
（三）受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或者受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人及其實(shí)際控制人直接或者間接持有證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)股份達(dá)到5%以上；
?。ㄋ模┳C券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其實(shí)際控制人直接或者間接持有受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人或者受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)股份達(dá)到5%以上；
?。ㄎ澹┳C券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其實(shí)際控制人在開展證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)之前6個(gè)月內(nèi)買賣受評(píng)級(jí)證券；
?。┲袊C監(jiān)會(huì)基于保護(hù)投資者、維護(hù)社會(huì)公共利益認(rèn)定的其他情形。
第三十五條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)確保證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)在業(yè)務(wù)、人員、檔案管理上與咨詢業(yè)務(wù)等其他業(yè)務(wù)部門保持獨(dú)立。
證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的市場部門和評(píng)級(jí)部門應(yīng)互相獨(dú)立，不得存在職能、人員上的交叉重疊。
評(píng)級(jí)委員會(huì)主任不得在市場部門和評(píng)級(jí)部門兼任任何職務(wù)，市場部門人員不得兼任評(píng)級(jí)委員會(huì)委員。
評(píng)級(jí)委員會(huì)委員與評(píng)級(jí)分析人員不得參與證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)營銷活動(dòng)，不得參與評(píng)級(jí)收費(fèi)談判。
第三十六條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在與委托人簽訂的評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)委托書中應(yīng)明確評(píng)級(jí)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，且不得做出收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、費(fèi)用支付與評(píng)級(jí)對(duì)象的最終信用等級(jí)級(jí)別、受評(píng)證券能否成功發(fā)行等相聯(lián)系的約定。
委托人全額支付本次評(píng)級(jí)費(fèi)用之后，證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)方可啟動(dòng)評(píng)級(jí)程序。證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)有關(guān)規(guī)定，將信用評(píng)級(jí)委托及收費(fèi)證明文件向協(xié)會(huì)備案。
第三十七條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)確保其評(píng)級(jí)分析人員的薪酬和考核不與該評(píng)級(jí)人員所評(píng)估的證券發(fā)行成功與否、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從發(fā)行人處獲得的收入高低相聯(lián)系。
證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)定期對(duì)其評(píng)級(jí)分析人員、其他參與評(píng)級(jí)過程的人員以及可能以其他方式影響評(píng)級(jí)過程的人員的薪酬政策及其執(zhí)行情況進(jìn)行審查。
第三十八條評(píng)級(jí)從業(yè)人員應(yīng)主動(dòng)向證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)報(bào)告因其個(gè)人關(guān)系可能產(chǎn)生的利益沖突，并遵守相應(yīng)的回避制度。如評(píng)級(jí)從業(yè)人員離職，應(yīng)遵守保密協(xié)議、競業(yè)禁止約定及向證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所做的其他承諾。
第三十九條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其評(píng)級(jí)從業(yè)人員不得從事任何與評(píng)級(jí)活動(dòng)存在利益沖突的證券或衍生品交易。
證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員、評(píng)級(jí)項(xiàng)目組成員及其直系親屬、評(píng)級(jí)委員會(huì)委員及其直系親屬在開展證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)期間，不得買賣受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人發(fā)行或提供擔(dān)保及其他支持的證券或衍生品。
評(píng)級(jí)委員會(huì)委員及評(píng)級(jí)從業(yè)人員有下列情形之一的，不得參與評(píng)級(jí)過程：
?。ㄒ唬┍救恕⒅毕涤H屬持有受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或者受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人的股份達(dá)到5%以上，或者是受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人的實(shí)際控制人；
?。ǘ┍救?、直系親屬擔(dān)任受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或者受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員；
?。ㄈ┍救?、直系親屬擔(dān)任受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或者受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人聘任的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、財(cái)務(wù)顧問等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人或者項(xiàng)目簽字人；
?。ㄋ模┍救?、直系親屬持有受評(píng)級(jí)證券或者受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券金額超過50萬元，或者與受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人發(fā)生累計(jì)超過50萬元的交易；
（五）中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的足以影響?yīng)毩?、客觀、公正原則的其他情形。
第四十條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他評(píng)級(jí)從業(yè)人員應(yīng)自覺抵制不正當(dāng)交易和商業(yè)賄賂行為，不得索取或接受現(xiàn)金、貴重禮品或其他好處。
第四十一條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其評(píng)級(jí)從業(yè)人員在開展證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)期間，不得向受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人提供管理咨詢或財(cái)務(wù)顧問方面的服務(wù)或建議。
證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其評(píng)級(jí)從業(yè)人員在對(duì)結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)級(jí)之前或評(píng)級(jí)過程中，不得對(duì)受評(píng)結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)提供咨詢服務(wù)或建議。
第四十二條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)建立書面的證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)利益沖突防范制度，識(shí)別、管理并披露開展評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的利益沖突。
（一）明確在開展證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)時(shí)可能導(dǎo)致利益沖突的情形，制定利益沖突的管理辦法；
?。ǘ┙⒎阑饓χ贫群突乇苤贫?，明確證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其評(píng)級(jí)從業(yè)人員從事證券評(píng)級(jí)活動(dòng)時(shí)應(yīng)回避的情況；
?。ㄈ┟鞔_如評(píng)級(jí)從業(yè)人員離職后任職于其曾評(píng)級(jí)的發(fā)行人或就職期間有較多工作往來的機(jī)構(gòu)，則應(yīng)對(duì)其相關(guān)的評(píng)級(jí)工作進(jìn)行審查；
?。ㄋ模┙⒗鏇_突報(bào)告和披露機(jī)制，采用明確、簡潔、具體、醒目的方式，全面、及時(shí)披露開展評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)過程中可能產(chǎn)生的潛在或?qū)嶋H利益沖突情形。
第四十三條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)主動(dòng)接受投資者及社會(huì)公眾監(jiān)督，由專門部門或人員負(fù)責(zé)處理投訴，與市場參與者和社會(huì)公眾進(jìn)行溝通交流，及時(shí)答復(fù)質(zhì)詢與疑問。
第五章信息披露
第四十四條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其評(píng)級(jí)從業(yè)人員應(yīng)保證披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。
第四十五條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)通過協(xié)會(huì)網(wǎng)站和公司網(wǎng)站披露以下信息：
（一）評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)基本情況；
?。ǘ┒?、監(jiān)事及高級(jí)管理人員情況；
?。ㄈ┰u(píng)級(jí)從業(yè)人員情況；
?。ㄋ模﹥?nèi)部控制制度和管理制度，包括回避制度、防火墻制度、合規(guī)檢查制度、人員培訓(xùn)制度、執(zhí)業(yè)行為守則等；
（五）評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)制度，包括信用等級(jí)劃分及定義、評(píng)級(jí)方法、模型、評(píng)級(jí)程序、評(píng)級(jí)委員會(huì)制度、復(fù)評(píng)制度、評(píng)級(jí)結(jié)果公布制度、跟蹤評(píng)級(jí)制度、信息保密制度、評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)檔案管理制度等；
（六）評(píng)級(jí)結(jié)果信息，包括首次評(píng)級(jí)結(jié)果、跟蹤評(píng)級(jí)結(jié)果以及有關(guān)評(píng)級(jí)行動(dòng)；
?。ㄆ撸┰u(píng)級(jí)結(jié)果質(zhì)量統(tǒng)計(jì)報(bào)告；
（八）協(xié)會(huì)要求披露的其他信息。
上述信息若有變更，證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)予以披露。
第四十六條評(píng)級(jí)方法、模型與程序有實(shí)質(zhì)性變更的，證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)在變更后的十個(gè)工作日內(nèi)披露變更事項(xiàng)，并及時(shí)披露對(duì)信用等級(jí)的影響。
第四十七條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)建立評(píng)級(jí)結(jié)果公布制度。評(píng)級(jí)結(jié)果包括評(píng)級(jí)對(duì)象的信用等級(jí)和評(píng)級(jí)報(bào)告。評(píng)級(jí)報(bào)告應(yīng)用簡潔、明了的語言，對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象的信用等級(jí)做出明確解釋，說明評(píng)級(jí)觀點(diǎn)和評(píng)級(jí)依據(jù)，并由符合條件的高級(jí)管理人員簽字同意后公布。
評(píng)級(jí)結(jié)果應(yīng)以證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的名義公布，不得以評(píng)級(jí)從業(yè)人員的個(gè)人名義公布。
第四十八條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)在跟蹤評(píng)級(jí)結(jié)果中說明上一次評(píng)級(jí)的評(píng)級(jí)結(jié)果和時(shí)間。
評(píng)級(jí)報(bào)告應(yīng)說明使用的評(píng)級(jí)方法及該方法在何處披露。如使用多種評(píng)級(jí)方法或評(píng)級(jí)方法過于復(fù)雜，應(yīng)予以必要解釋，并說明不同評(píng)級(jí)方法對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果的影響。
第四十九條對(duì)上市公司或公開發(fā)行的證券進(jìn)行評(píng)級(jí)，如評(píng)級(jí)結(jié)果全部或部分基于重大非公開信息，在評(píng)級(jí)結(jié)果公開前，除向該上市公司或證券發(fā)行人（發(fā)起人）提供評(píng)級(jí)結(jié)果外，證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不得向特定對(duì)象選擇性披露評(píng)級(jí)結(jié)果。
第五十條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行主動(dòng)信用評(píng)級(jí)，應(yīng)披露主動(dòng)評(píng)級(jí)的評(píng)級(jí)方法、模型和程序，并在信用評(píng)級(jí)報(bào)告中明確說明該評(píng)級(jí)為主動(dòng)評(píng)級(jí)。
第五十一條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)級(jí)，應(yīng)采用適當(dāng)方式明確與其他評(píng)級(jí)的區(qū)別，并對(duì)其評(píng)級(jí)方法、模型和程序予以充分披露和說明。證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)充分披露其所做的損益和現(xiàn)金流量分析，以及評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)評(píng)級(jí)假設(shè)變動(dòng)的敏感性分析。
證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)說明結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品評(píng)級(jí)結(jié)果的局限性以及核實(shí)所用評(píng)級(jí)信息時(shí)所受到的限制。
第五十二條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)采用歷史違約率、等級(jí)遷移率等統(tǒng)計(jì)方法，對(duì)本機(jī)構(gòu)出具的評(píng)級(jí)結(jié)果的準(zhǔn)確性和穩(wěn)定性進(jìn)行驗(yàn)證，并將評(píng)級(jí)結(jié)果質(zhì)量統(tǒng)計(jì)結(jié)果通過協(xié)會(huì)網(wǎng)站和公司網(wǎng)站向社會(huì)公告。
若由于評(píng)級(jí)的性質(zhì)或其他情況造成歷史違約率不適用、不具有統(tǒng)計(jì)意義或因其他原因可能誤導(dǎo)投資者或社會(huì)公眾的，證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)予以解釋。
第五十三條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)在協(xié)會(huì)網(wǎng)站和公司網(wǎng)站披露下列情況：
?。ㄒ唬┤缱C券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人處獲得與評(píng)級(jí)服務(wù)無關(guān)的收入的（如咨詢服務(wù)收入等），應(yīng)披露此收入與評(píng)級(jí)服務(wù)收入之間的比例；
?。ǘ┤缱C券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從同一發(fā)行人、發(fā)起人、客戶或訂戶處獲得超過該會(huì)計(jì)年度10%以上收入的，應(yīng)予以披露；
（三）證券評(píng)級(jí)行業(yè)應(yīng)鼓勵(lì)結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品發(fā)行人或創(chuàng)設(shè)人披露其產(chǎn)品所有相關(guān)信息，以便投資者或其他評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)能夠獨(dú)立進(jìn)行分析。證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)說明結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品發(fā)行人或創(chuàng)設(shè)人是否已告知評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)其公開披露被評(píng)級(jí)產(chǎn)品的所有相關(guān)信息，或這些信息是否仍未公開。
第五十四條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)全面、及時(shí)披露開展評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)過程中可能產(chǎn)生的潛在或?qū)嶋H利益沖突情形。上述披露應(yīng)明確、簡潔、具體。
第六章保密信息的處理
第五十五條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)開展證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)與受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人簽訂保密協(xié)議或在評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)委托書中約定保密條款。
第五十六條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其評(píng)級(jí)從業(yè)人員對(duì)在開展證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)過程中知悉的國家秘密、客戶的商業(yè)秘密、個(gè)人隱私等非公開信息負(fù)有保密義務(wù)，但下列情況除外：
?。ㄒ唬﹪宜痉C(jī)關(guān)和政府監(jiān)管部門按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行調(diào)查取證的；
?。ǘ┯嘘P(guān)法律、法規(guī)要求提供的；
（三）依據(jù)保密協(xié)議或保密條款可以公開的。
證券評(píng)級(jí)從業(yè)人員在項(xiàng)目結(jié)束或離開所在機(jī)構(gòu)后，仍應(yīng)履行保密義務(wù)。
第五十七條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員與其他評(píng)級(jí)從業(yè)人員，不得以任何形式利用在開展證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)時(shí)知悉的國家機(jī)密、商業(yè)秘密和個(gè)人隱私等非公開信息牟取利益或進(jìn)行交易。
第五十八條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)制定信息保密制度，明確證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其評(píng)級(jí)從業(yè)人員使用評(píng)級(jí)信息的范圍、條件以及保密義務(wù)。
證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)建立合理的程序防止對(duì)外或?qū)Ρ緳C(jī)構(gòu)中與評(píng)級(jí)分析和級(jí)別確定無關(guān)的人員泄露在開展評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)活動(dòng)中知悉的國家秘密、商業(yè)秘密、個(gè)人隱私等非公開信息以及尚未正式對(duì)外公布的評(píng)級(jí)結(jié)果信息。
證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)采取合理措施保護(hù)評(píng)級(jí)記錄和檔案，以免丟失、被騙取和誤用。
第七章合規(guī)檢查
第五十九條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)制定合規(guī)檢查制度，明確合規(guī)檢查內(nèi)容、工作程序，履職保障以及報(bào)告路徑等內(nèi)容。
第六十條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)指定專人擔(dān)任合規(guī)負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的合法、合規(guī)性檢查。合規(guī)負(fù)責(zé)人應(yīng)熟悉證券市場相關(guān)法律法規(guī)及證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)相關(guān)法律、法規(guī)。
第六十一條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)保障合規(guī)負(fù)責(zé)人和其他合規(guī)管理人員的獨(dú)立性，保障合規(guī)管理人員能夠充分行使履職時(shí)所必須的知情權(quán)和調(diào)查權(quán)。合規(guī)管理人員有權(quán)調(diào)閱相關(guān)文件、資料，要求相關(guān)人員對(duì)有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行說明。
第六十二條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)向協(xié)會(huì)報(bào)送半年度和年度合規(guī)檢查報(bào)告。合規(guī)檢查報(bào)告內(nèi)容應(yīng)至少包括證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是否持續(xù)符合證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可的資質(zhì)條件、評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)活動(dòng)的合規(guī)情況、違法違規(guī)行為的發(fā)現(xiàn)及整改情況、可能面臨的重大合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施、合規(guī)負(fù)責(zé)人和其他合規(guī)管理人員履職情況、以及中國證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)要求或公司認(rèn)為需要報(bào)告的其他內(nèi)容等。
合規(guī)檢查報(bào)告應(yīng)由證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)法定代表人、合規(guī)負(fù)責(zé)人簽字確認(rèn)并加蓋證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)公章。
第六十三條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)從業(yè)人員如發(fā)現(xiàn)受同一評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)控制的其他從業(yè)人員或機(jī)構(gòu)從事違法、違規(guī)或違反職業(yè)道德、行業(yè)行為準(zhǔn)則的行為時(shí)，應(yīng)視具體情況立即報(bào)告合規(guī)負(fù)責(zé)人或評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員。證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)報(bào)告情況進(jìn)行調(diào)查核實(shí)，及時(shí)采取相關(guān)措施或向有權(quán)部門報(bào)告。
證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)保護(hù)舉報(bào)人，禁止相關(guān)人員對(duì)其進(jìn)行打擊報(bào)復(fù)。
第八章管理和監(jiān)督
第六十四條協(xié)會(huì)對(duì)證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)執(zhí)行相關(guān)法律法規(guī)、《暫行辦法》和本準(zhǔn)則有關(guān)規(guī)定的情況進(jìn)行定期或不定期檢查。證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其評(píng)級(jí)從業(yè)人員應(yīng)自覺接受協(xié)會(huì)的自律管理，配合協(xié)會(huì)檢查工作。
第六十五條證券評(píng)級(jí)從業(yè)人員應(yīng)謹(jǐn)守職業(yè)道德，對(duì)證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或其管理人員發(fā)出違反法律、法規(guī)的指令應(yīng)予以抵制，并及時(shí)向中國證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)和有關(guān)部門舉報(bào)。
第六十六條證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其評(píng)級(jí)從業(yè)人員違反本準(zhǔn)則的，協(xié)會(huì)按有關(guān)規(guī)定采取自律管理措施和紀(jì)律處分，并記入誠信檔案；違反相關(guān)法律法規(guī)、《暫行辦法》的，移交有關(guān)監(jiān)管部門處理。
第九章附 則
第六十七條本準(zhǔn)則由協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。
第六十八條本準(zhǔn)則自公布之日起施行。
中國證券業(yè)協(xié)會(huì)
2012年3月19日
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