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中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告
[2008]41號(hào)
為規(guī)范上市公司股東發(fā)行可交換公司債券行為，根據(jù)《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》（證監(jiān)會(huì)令第49號(hào)），我會(huì)制定了《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券試行規(guī)定》，現(xiàn)予公布，自公布之日起施行。
二○○八年十月十七日
一、持有上市公司股份的股東，可以經(jīng)保薦人保薦，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)發(fā)行可交換公司債券。
可交換公司債券是指上市公司的股東依法發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券。
二、申請(qǐng)發(fā)行可交換公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：
（一）申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)是符合《公司法》、《證券法》規(guī)定的有限責(zé)任公司或者股份有限公司；
（二）公司組織機(jī)構(gòu)健全，運(yùn)行良好，內(nèi)部控制制度不存在重大缺陷；
（三）公司最近一期末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣3億元；
（四）公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券一年的利息；
（五）本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近一期末凈資產(chǎn)額的40%；
（六）本次發(fā)行債券的金額不超過(guò)預(yù)備用于交換的股票按募集說(shuō)明書(shū)公告日前20個(gè)交易日均價(jià)計(jì)算的市值的70%，且應(yīng)當(dāng)將預(yù)備用于交換的股票設(shè)定為本次發(fā)行的公司債券的擔(dān)保物；
（七）經(jīng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，債券信用級(jí)別良好；
（八）不存在《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》第八條規(guī)定的不得發(fā)行公司債券的情形。
三、預(yù)備用于交換的上市公司股票應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：
（一）該上市公司最近一期末的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元，或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)；
（二）用于交換的股票在提出發(fā)行申請(qǐng)時(shí)應(yīng)當(dāng)為無(wú)限售條件股份，且股東在約定的換股期間轉(zhuǎn)讓該部分股票不違反其對(duì)上市公司或者其他股東的承諾；
（三）用于交換的股票在本次可交換公司債券發(fā)行前，不存在被查封、扣押、凍結(jié)等財(cái)產(chǎn)權(quán)利被限制的情形，也不存在權(quán)屬爭(zhēng)議或者依法不得轉(zhuǎn)讓或設(shè)定擔(dān)保的其他情形。
四、可交換公司債券的期限最短為一年，最長(zhǎng)為6年，面值每張人民幣100元，發(fā)行價(jià)格由上市公司股東和保薦人通過(guò)市場(chǎng)詢(xún)價(jià)確定。
募集說(shuō)明書(shū)可以約定贖回條款，規(guī)定上市公司股東可以按事先約定的條件和價(jià)格贖回尚未換股的可交換公司債券。
募集說(shuō)明書(shū)可以約定回售條款，規(guī)定債券持有人可以按事先約定的條件和價(jià)格將所持債券回售給上市公司股東。
五、可交換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月后方可交換為預(yù)備交換的股票，債券持有人對(duì)交換股票或者不交換股票有選擇權(quán)。
公司債券交換為每股股份的價(jià)格應(yīng)當(dāng)不低于公告募集說(shuō)明書(shū)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)和前一個(gè)交易日的均價(jià)。募集說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)事先約定交換價(jià)格及其調(diào)整、修正原則。若調(diào)整或修正交換價(jià)格，將造成預(yù)備用于交換的股票數(shù)量少于未償還可交換公司債券全部換股所需股票的，公司必須事先補(bǔ)充提供預(yù)備用于交換的股票，并就該等股票設(shè)定擔(dān)保，辦理相關(guān)登記手續(xù)。
六、可交換公司債券的發(fā)行程序，按照《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》第三章的規(guī)定辦理。
債券受托管理和債券持有人權(quán)益保護(hù)事項(xiàng)，按照《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》第四章的規(guī)定辦理。
可交換公司債券的信用評(píng)級(jí)事項(xiàng)，按照《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》第二章第十條的規(guī)定辦理。
除用預(yù)備交換的股票設(shè)定擔(dān)保外，發(fā)行人為本次發(fā)行的公司債券另行提供擔(dān)保的，按照《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》第二章第十一條的規(guī)定辦理。
七、預(yù)備用于交換的股票及其孳息(包括資本公積轉(zhuǎn)增股本、送股、分紅、派息等)，是本次發(fā)行可交換公司債券的擔(dān)保物，用于對(duì)債券持有人交換股份和本期債券本息償付提供擔(dān)保。
在可交換公司債券發(fā)行前，公司債券受托管理人應(yīng)當(dāng)與上市公司股東就預(yù)備用于交換的股票簽訂擔(dān)保合同，按照證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)則設(shè)定擔(dān)保，辦理相關(guān)登記手續(xù)，將其專(zhuān)戶(hù)存放，并取得擔(dān)保權(quán)利證明文件。
當(dāng)債券持有人按照約定條件交換股份時(shí)，從作為擔(dān)保物的股票中提取相應(yīng)數(shù)額用于支付；債券持有人部分或者全部未選擇換股且上市公司股東到期未能清償債務(wù)時(shí)，作為擔(dān)保物的股票及其孳息處分所得的價(jià)款優(yōu)先用于清償對(duì)債券持有人的負(fù)債。
八、可交換公司債券持有人申請(qǐng)換股的，應(yīng)當(dāng)通過(guò)其托管證券公司向證券交易所發(fā)出換股指令，指令視同為債券受托管理人與發(fā)行人認(rèn)可的解除擔(dān)保指令。
九、申請(qǐng)發(fā)行可交換公司債券，應(yīng)當(dāng)按照本規(guī)定的要求編制申請(qǐng)文件，按照《證券法》的規(guī)定持續(xù)公開(kāi)信息。編制募集說(shuō)明書(shū)除應(yīng)參照《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第23號(hào)——公開(kāi)發(fā)行公司債券募集說(shuō)明書(shū)》（證監(jiān)發(fā)行字[2007]224號(hào)）外，還應(yīng)參照上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說(shuō)明書(shū)摘要的有關(guān)要求披露上市公司的重要信息。
十、擁有上市公司控制權(quán)的股東發(fā)行可交換公司債券的，應(yīng)當(dāng)合理確定發(fā)行方案，不得通過(guò)本次發(fā)行直接將控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給他人。持有可交換公司債券的投資者因行使換股權(quán)利增持上市公司股份的，或者因持有可交換公司債券的投資者行使換股權(quán)利導(dǎo)致?lián)碛猩鲜泄究刂茩?quán)的股東發(fā)生變化的，相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)履行《上市公司收購(gòu)管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第35號(hào)）規(guī)定的義務(wù)。
十一、可交換公司債券的上市交易、換股、回售、贖回、登記結(jié)算等事項(xiàng)，按照證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定辦理。
十二、本規(guī)定未盡事項(xiàng)，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的其他有關(guān)規(guī)定辦理。
十三、本規(guī)定自公布之日起施行。
附錄：發(fā)行可交換公司債券申請(qǐng)文件目錄
附錄：發(fā)行可交換公司債券申請(qǐng)文件目錄
一、相關(guān)責(zé)任人簽署的募集說(shuō)明書(shū)；
二、保薦人出具的發(fā)行保薦書(shū)；
三、發(fā)行人關(guān)于就預(yù)備用于交換的股票在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)設(shè)定擔(dān)保并辦理相關(guān)登記手續(xù)的承諾；
四、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的債券資信評(píng)級(jí)報(bào)告；
五、公司債券受托管理協(xié)議和公司債券持有人會(huì)議規(guī)則；
六、本期債券擔(dān)保合同（如有）、抵押財(cái)產(chǎn)的資產(chǎn)評(píng)估文件（如有）；
七、其他重要文件
上市公司股東發(fā)行可交換公司債券試行規(guī)定
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